خدمات مالی غیرمتمرکز؛ کلید حل بسياری از مشکلات نظام های مالی سنتی
تاریخ انتشار: ۷ بهمن ۱۴۰۲ | کد خبر: ۳۹۶۱۲۶۶۳
نشست تخصصی « Defiو دنیای پرجاذبه رمزارزها» در دومین روز فعالیت نهمین نمایشگاه تراکنش ایران با پشتیبانی و حمایت مالی شرکت به پرداخت ملت در سالن آمفی‌تآتر مرکز آفرینش‌های کانون پرورش فکری برگزار شد.
به گزارش روابط عمومی شرکت به‌پرداخت ملت، محمدمهدی تقی پور؛ مدیرعامل شرکت به‌پرداخت ملت که مدیریت این نشست تخصصی را بر عهده داشت، درخصوص خدمات مالی غیرمتمرکز گفت: «بسیاری از سرویس‌های جدیدی که امروزه در دنیا توجه فعالان حوزه بانکداری، فین‌تکی و فناوری را به خود جلب کرده، مبتنی بر Defi یا خدمات مالی غیرمتمرکز است.
بیشتر بخوانید:
اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!
وی افزود: «در این زمینه به تاثیر سیاست‌های بانک مرکزی بر نرخ‌های بهره در دوره‌های مختلف، کنترل نرخ وام گيري و وام دهي توسط موسسه‌های مالی، آزادی عمل محدود و کنترل جفت‌های معاملاتی پشتیبانی‌شده توسط صرافی‌ها، محدودیت‌های اعمال‌شده بر ابزارهای درآمد ثابت از سوی سازمان‌ها و مؤسسات مالی بزرگ و کنترل وجوه در صندوق‌هایETF (قابل معامله در بورس) به‌رغم علاقه سرمایه‌گذاران به دانستن پرتفوی این صندوق‌ها، مواجه هستیم.»
مدیرعامل به‌پرداخت ملت ادامه داد: «مشکل بعدی، دسترسی‌های بسیار محدود و حتی ناعادلانه در حوزههای مختلف است که مي توان از اخذ وام تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری و دريافت منابع مالی زياد براي آربیتراژ و سرمايه گذاري مجدد اشاره كرد.
همچنين در این میان، شركت‌های نوآور و سودآوری هم داریم که به‌رغم اثبات ظرفیت‌ها و قابلیت‌هایشان، دسترسی بسیار کمی به سرمایه دارند. وجود محدودیت‌های جغرافیایی برای یک‌سری دارایی‌های خاص نیز همواره در این خصوص، مزید بر علت شده است.»
وی با اشاره به ناکارآمدی سیستم‌های مالی سنتی به دلیل روش‌های غير بهينه و هزینه‌های مالی و زمانی تامین سرمایه از طریق آنها گفت: «علاوه بر نرخ بهره غیربهینه وام‌ها که از هزینه‌های انباشته ناشی می‌شود، نیاز به وجود دو طرف برای تسویه معاملات مشکل‌ساز است. از سوی دیگر، با مشکل خرید و تبدیل دارایی‌های بزرگ روبه‌رو هستیم که سرمایه‌گذاران را با ریسک ورود به استخر نقدینگی زیاد مواجه می‌کند.»
تقی‌پور عدم تعامل‌پذیری صنایع مالی سنتي با هم و با سیستم‌های مالی نوین را مشکل بعدی عنوان کرد و افزود: «دشواری استفاده بی‌واسطه از توکن‌های وابسته به ریال و دلار یا حتی خود ریال و دلار در قراردادهاي هوشمند، عدم امکان استفاده از وثایق اضافه برای وام‌ها، مشكل تبدیل دارایی‌ها در صرافی‌ها در پلتفرم‌های مالی ديگر از دیگر چالش‌های موجود است که باید بحث ترکیب دارایی‌های مختلف در پلتفرم‌های Defi و ارائه محصولات و خدمات مالی جدید را به آن افزود که در سیستم‌های سنتی کمتر دیده می‌شود.
درنهایت نیز باید به عدم شفافیت در حوزه مالی سنتی اشاره کرد که مشکلاتی را از نظر رگولاتوری و همچنین برای سرمایه‌گذاران در این حوزه ایجاد کرده است. به‌عنوان مثال، از دیدگاه رگولاتوری در بسیاری از مواقع، وثیقه‌های مؤسسات مالی فاقد شفافیت لازم است. علاوه بر این، با مشکلاتی همچون نامشخص بودن حدود ریسک‌ها و عدم‌قطعیت برخی معاملات، عدم‌شفافیت در بازارهای مشتقه سنتی و عدم‌اطلاع از وضعیت تفکیک دارایی‌ها در صندوق‌هایETF مواجه‌ایم که تصمیم‌گیری برای ورود یا خروج از این صندوق‌ها را برای سرمایه‌گذاران مشکل می‌کند.»
وی با بیان اینکه Defi برای بسیاری از مشکلاتی که گریبانگیر نظام مالی سنتی بوده، راهکارهایی ارائه کرده است، اظهار داشت: «بنا بر آمارهای منتشرشده از سوی شرکت پنتا که یک شرکت ایرانی در حوزه رگولاتوری رمزارزها است، ایران از لحاظ رونق رمزارزها با ضریب نفوذ 13.46 درصد نه‌تنها در ردیف 10 کشور نخست، بلکه در جمع 5 کشور اول دنیا است، یعنی از هر 8 نفر در کشور ما یک نفر اقدام به خرید رمزارز و تملک آن کرده است. این موضوع، نشان‌دهنده علاقه‌مندی مردم کشور به ورود به حوزههای جدید مالی و آمادگی بالای آنها برای پذیرفتن ریسک‌های مترتب بر آن است.»
مدیرعامل شرکت به‌پرداخت ملت ابراز امیدواری کرد مباحث قانونی مربوط به Defi، هرچه سریع‌تر تعیین تکلیف شود تا بسیاری از استارتاپ‌ها و جوانان متخصصی که در این حوزه مشغول به‌کار هستند، بتوانند خدمات خود را به مردم و مؤسسات مالی ارائه دهند و این موضوع محرکی برای حوزههای استارتاپی و کارآفرینی و چرخه اقتصاد ديجيتال کشور باشد.
در ادامه این نشست، حسین یعقوبی، مدیرگروه بلاک‌چین شرکت خدمات انفورماتیک با بیان اینکه انقلاب بلاک‌چین می‌تواند تغییرات زیادی را رقم بزند، بانک‌ها را بازیگر اصلی این بخش به‌عنوان نهاد واسطه دانست و اظهار داشت: «به‌نوعی می‌توان گفت کربانکینگ ناموس هر بانک است و اهمیت بسیاری از لحاظ کنترل بیشتر مشتریان و آزادی عمل آنها در امور مالی دارد و در سال‌های اخیر نیز بیش از پیش مورد توجه و تقدیر قرار گرفته است.»
وی ادامه داد: «با ظهور اینترنت، کانال‌های دسترسی از انحصار بانک‌ها خارج شد و با مفهوم بانکداری باز مواجه شدیم که سرویس‌های بانکی را از بدنه خارج کرده و از لایه اعتمادساز بانک استفاده می‌کند و بدین ترتیب انحصار بانک روی سامانه بانکداری متمرکز را به چالش می‌کشد.»
یعقوبی با طرح این پرسش که آیا در سال‌های آینده بانکی وجود خواهد داشت، گفت: «بله؛ بانکداری بدون بانک محقق نمی‌شود؛ حتی در سال 2050 نیز بانک‌ها به کار خود ادامه خواهند داد، اما نقششان تغییر می‌کند، همان‌گونه که امروز سرویس‌های Defi بسیار فراگیر شده و زنجیره نوین بانکداری را شکل داده‌اند.»
احمد وطنی، مدیرعامل پلتفرم توثیق ونسی نیز در این نشست با بیان اینکه دنیای استارتاپ‌ها ریسک‌پذیر است، اظهار داشت: «فرایند سپرده‌پذیری و وام‌پذیری مانند سایر خدمات از روز اول پیدایش با رشد همراه بوده است.»
وی افزود: «در فضای سنتی وام‌دهی که مبتنی بر وثایق است، معوقات بانکی به 300 تا 400 همت رسیده و این در حالی است که همچنان طبق دستورالعمل‌های موجود، لندتک‌ها حق اعطای وام ندارند و اجازه ایفای نقش به بازیگران نوین این حوزه نمی‌دهند.»
در ادامه این نشست، فرهاد اينالويي؛ متخصص حوزه بانکداری دیجیتال با یادآوری اینکه «برخلاف پیش‌بینی 15 سال پیش بیل گیتس مبنی بر حذف بانک‌ها؛ این نهادهای مالی باهوش، خودشان را با تغییرات هماهنگ کردند و حذف نشدند»، به مسائل و مشکلات پیاده‌سازی DeFi اشاره کرد و گفت: «یکی از این مشکلات، ریسک‌های قرارداد هوشمند است. چراکه هر کد نرم‌افزاری امکان هک‌شدن دارد. همچنین امکان اشتباه در کدنویسی قراردادهای هوشمند وجود دارد. از سوی دیگر، در برخی توکن‌ها، شخصی با خرید 51 درصد، صاحب رأی حاکمیتی می‌شود که منجر به ریسک حاکمیتی برای دیگر سرمایه‌گذاران می‌شود. البته شبکه بلاک‌چین برای جلوگیری از این موضوع راهکارهای مختلفی دارد، اما در برخی پلت‌فرم‌ها شاهد وجود رأی حاکمیتی و مجاز بودن خریدوفروش آن هستیم. ریسک‌های دیگری مانند ریسک مقیاس‌پذیری هم وجود دارد.»
وی سه چالش اساسی تمام پلتفرم‌های بلاک‌چینی را سرعت، تمرکز و امنیت دانست و افزود: «هیچ پلتفرمی نتوانسته است که هر سه این‌ها را با هم داشته باشد و دستکم در یکی از آنها ضعف دارد. همچنین به این موارد می‌توان ریسک زیست‌محیطی، ریسک نگهداری و ریسک رگولاتوری را هم افزود.»
اينالويي تصریح کرد: «اینکه آیا رمزارز یک دارایی از جنس کالا و پول است، هنوز جای بحث دارد و اگر رگولاتورها سرناسازگاری دارند، از آن جهت است که نمی‌توانند نظارت لازم را به عمل آورند. زیرا درصورتی‌که رگولیشن سفت و سخت برخورد کند، نوآوری از حد و مرزهای ما خارج می‌شود و اگر محکم و سختگیر نباشد، حق مصرف‌کننده ضایع می‌شود.»
کانال عصر ایران در تلگراممنبع: عصر ایران
کلیدواژه: به پرداخت ملت شرکت به پرداخت ملت سرمایه گذاران خدمات مالی مالی سنتی دارایی ها صندوق ها ریسک ها بانک ها
درخواست حذف خبر:
«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.asriran.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «عصر ایران» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۹۶۱۲۶۶۳ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.
با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.
خبر بعدی:
پراپ تریدینگ: سفری هیجان‌انگیز در دنیای معاملات با سرمایه شرکتی
مقدمهپراپ تریدینگ (Proprietary Trading) یا معامله اختصاصی نوعی از سرمایه‌گذاری و فعالیت در بازارهای مالی است که در آن، یک شرکت تجاری (معمولاً یک موسسه مالی، کارگزاری، بانک یا صندوق سرمایه‌گذاری) سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران قرار میدهد تا با آن معامله کنند. در نهایت، سود حاصل‌شده از معاملات بین شرکت و معامله‌گر تقسیم می‌شود.
در این مقاله، سفری به دنیای پراپ تریدینگ خواهیم داشت و با رمز و راز این حرفه پردرآمد، مزایا و معایب آن برای معامله‌گران و نکات مهم برای ورود به این عرصه آشنا خواهیم شد.
تاریخچه پراپ تریدینگریشههای پراپ تریدینگ را می‌توان در اوایل دوران مدرن، زمانی که معامله‌گران به صورت فردی یا در شرکت‌های کوچک به خرید و فروش کالاها و اوراق بهادار می‌پرداختند، جستجو کرد. با این حال، پراپ تریدینگ به شکل امروزی در اواخر قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم با ظهور شرکت‌های بزرگ کارگزاری و بانک‌ها به وجود آمد.
در آن زمان، این شرکت‌ها شروع به استخدام معامله‌گران حرفه‌ای برای انجام معاملات در حساب‌های خود به منظور کسب سود برای شرکت کردند. این معامله‌گران از سرمایه شرکت برای انجام معاملات استفاده می‌کردند و در ازای آن، درصدی از سود را به عنوان کارمزد دریافت می‌نمودند.
در دهه‌های ۱۹۶۰ و ۱۹۷۰، با پیشرفت تکنولوژی و افزایش پیچیدگی بازارهای مالی، پراپ تریدینگ به طور فزاینده‌ای پیچیده‌تر شد. شرکت‌های پراپ تریدینگ شروع به استفاده از الگوریتم‌های معاملاتی پیچیده و ابزارهای تحلیلی پیشرفته برای انجام معاملات خود کردند. در دهه ۱۹۸۰، با آزادسازی بازارهای مالی در بسیاری از کشورها، پراپ تریدینگ به سرعت رشد کرد. شرکت‌های جدید پراپ تریدینگ تاسیس شدند و شرکت‌های موجود، فعالیت‌های خود را گسترش دادند.
در دهه ۱۹۹۰، ظهور اینترنت، انقلاب دیگری در پراپ تریدینگ ایجاد کرد. معامله‌گران پراپ به طور فزاینده‌ای از اینترنت برای دسترسی به اطلاعات بازار، انجام معاملات و برقراری ارتباط با سایر معامله‌گران استفاده می‌کردند.
در قرن بیست و یکم، پراپ تریدینگ همچنان به تکامل خود ادامه داده است. امروزه، شرکت‌های پراپ تریدینگ از طیف گسترده‌ای از ابزارها و استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته برای انجام معاملات در بازارهای مالی مختلف در سراسر جهان استفاده می‌کنند.
نحوه عملکرد پراپ تریدینگبهترین پراپ تریدینگ نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می‌کند. شرکت‌های پراپ تریدینگ از جمله بازیگران اصلی در بازار هستند و می‌توانند با فعالیت‌های خود بر قیمت‌ها و روند بازار تاثیر بگذارند.
پراپ تریدینگ همچنین به ایجاد نقدینگی در بازار کمک می‌کند و به معامله‌گران خرد اجازه میدهد تا به راحتی معاملات خود را انجام دهند.
گزینش و استخدام تریدرهاشرکتهای پراپ تریدینگ از طریق فرآیندی دقیق و گزینشی، اقدام به استخدام معامله‌گران واجد شرایط می‌کنند. این فرآیند می‌تواند شامل بررسی رزومه، برگزاری آزمون‌های کتبی و شفاهی، مصاحبه‌های تخصصی و ارزیابی سابقه معاملاتی قبلی معامله‌گران باشد.
شرکت‌ها به دنبال معامله‌گرانی با سابقه اثبات‌شده در کسب سود پایدار، دانش عمیق از بازارهای مالی، مهارت‌های تحلیلی قوی، توانایی مدیریت ریسک و انضباط معاملاتی بالا هستند. برخی شرکت‌ها ممکن است معامله‌گرهایی را جذب کنند که در زمینه‌های خاصی مانند معاملات الگوریتمی، معاملات فرکانس بالا یا معاملات آربیتراژ تخصص دارند.
تخصیص سرمایه و تعیین استراتژیپس از استخدام، به هر معامله‌گر یک حساب معاملاتی با حجم سرمایه مشخص (از چند هزار تا چند میلیون دلار) اختصاص داده می‌شود. این مبلغ سرمایه بر اساس سابقه، مهارت و سطح ریسک‌پذیری معامله‌گر تعیین می‌شود.
تریدر موظف است با استفاده از دانش، مهارت و استراتژی‌های معاملاتی خود، در بازارهای مختلف مالی مانند سهام، فارکس، اوراق قرضه، کالاها و … به معامله بپردازد.
شرکت‌های پراپ تریدینگ ممکن است در انتخاب بازارها، ابزارهای معاملاتی و استراتژی‌های قابل استفاده توسط معامله‌گران محدودیت‌هایی اعمال کنند. این محدودیت‌ها برای حفظ ثبات و انضباط معاملاتی و همچنین برای مدیریت ریسک کلی شرکت وضع می‌شوند.
با این حال، در نهایت، تریدر مسئول انتخاب استراتژی معاملاتی خود و تصمیم‌گیری در مورد معاملات است.
انجام معاملات و مدیریت ریسک:معامله‌گران با استفاده از پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته به انجام معاملات در بازارهای مالی می‌پردازند. آنها باید از طریق تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و سایر ابزارهای تحلیتی، فرصت‌های معاملاتی سودآور را شناسایی کنند.
مدیریت ریسک یکی از مهمترین جنبه‌های پراپ تریدینگ است. معامله‌گران باید با استفاده از ابزارها و تکنیک‌های مختلف مانند تعیین حد ضرر، تنوع‌بخشی به سبد معاملاتی و رعایت نسبت‌های ریسک به پاداش، ریسک معاملات خود را به حداقل برسانند.
شایان ذکر است شرکت‌های پراپ تریدینگ از سیستم‌های نظارتی دقیق برای رصد فعالیت تریدرها و مدیریت ریسک کلی شرکت استفاده می‌کنند.
تقسیم سود و ضرردر صورت کسب سود از معاملات، معامله‌گران سهمی از سود را به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. نرخ کارمزد معمولاً درصدی از سود کسب‌شده است و از شرکتی به شرکت دیگر و همچنین از معامله‌گری به معامله‌گر دیگر متفاوت قلمداد می‌شود.
در صورت ضرر، معامله‌گران موظف به جبران ضرر تا سقف سرمایه اولیه حساب نیست. با این حال، ضررهای مداوم می‌تواند منجر به اخراج تریدر یا اعمال محدودیت‌های بیشتر برای معاملات او شود.
نحوه تقسیم سود و ضرر بین شرکت و معامله‌گران از قبل در قرارداد فی‌مابین آنها به طور شفاف و دقیق مشخص می‌شود.
انواع شرکت‌های پراپ تریدینگشرکتهای پراپ فرم در اشکال مختلفی وجود دارند که هر کدام ساختار، فرهنگ و الزامات خاص خود را به معرض نمایش می‌گذارند. در اینجا به برخی از رایج‌ترین انواع شرکت‌های پراپ تریدینگ اشاره می‌کنیم:
بانک‌ها: واحدهای پراپ تریدینگ بانک‌ها معمولاً بر روی معاملات در بازارهای بسیار نقدشونده مانند سهام، اوراق قرضه و ارز تمرکز دارند. این واحدها از منابع و زیرساخت‌های قوی برخوردار هستند، اما ممکن است فرآیند استخدام و معاملات در آنها بسیار رقابتی و چالش‌برانگیز باشد. کارگزاری‌ها: برخی از کارگزاری‌ها به مشتریان خود خدمات پراپ تریدینگ ارائه می‌دهند. این کارگزاری‌ها ممکن است به معامله‌گران با تجربه و دارای سابقه اثبات‌شده، حساب‌های معاملاتی با شرایط ویژه و حاشیه سود پایین‌تر ارائه دهند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری: برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری از استراتژی‌های پراپ تریدینگ برای مدیریت سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند. این صندوق‌ها معمولاً به دنبال معامله‌گران با تخصص در زمینه‌های خاص مانند معاملات الگوریتمی یا معاملات آتی هستند. شرکت‌های خصوصی: شرکت‌های خصوصی پراپ تریدینگ طیف گسترده‌ای از ساختارها، استراتژی‌ها و فرهنگ‌ها را دارند. برخی از این شرکت‌ها ممکن است بر روی معاملات در بازارهای خاص مانند ارزهای دیجیتال یا کالاها تمرکز داشته باشند. ملاحظات مهم قبل از ورود به پراپ تریدینگورود به دنیای پراپ تریدینگ نیازمند بررسی دقیق و سنجش موارد متعددی است. برخی از مهمترین ملاحظات عبارتند از:
سابقه و مهارت معاملاتی: برای موفقیت در پراپ تریدینگ، داشتن سابقه و مهارت معاملاتی قوی ضروری است. این امر به معنای داشتن دانش عمیق از بازارهای مالی، تسلط بر استراتژی‌های معاملاتی مختلف و سابقه اثبات شده در کسب سود به طور مداوم است. تحمل پذیری ریسک بالا: معاملات در بازارهای مالی با ریسک همراه است و پراپ تریدینگ نیز از این قاعده مستثنی نیست. معامله‌گران پراپ تریدینگ باید با ضرر و زیان احتمالی بالا کنار بیایند و از نظر روانی برای مدیریت احساسات در شرایط پر استرس آماده باشند. توانایی مدیریت ریسک: داشتن مهارت مدیریت ریسک از الزامات کار در پراپ تریدینگ است. این امر شامل مواردی مانند تعیین حد ضرر، تنوع‌سازی سبد معاملاتی و استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مناسب می‌شود. انضباط و تعهد: معامله‌گران پراپ تریدینگ باید از انضباط و تعهد بالایی برخوردار باشند. این به معنای پایبندی به یک برنامه معاملاتی، اجتناب از معاملات احساسی و حفظ تمرکز در شرایط سخت است. نتیجهگیریپراپ تریدینگ فرصتی منحصر به فرد برای معامله‌گران با تجربه و ماهر است تا با استفاده از سرمایه شرکت، به کسب سودهای کلان بپردازند. این حرفه جذاب، مزایای قابل توجهی مانند عدم نیاز به سرمایه اولیه، دسترسی به سرمایه بالا و تمرکز بر معاملات را به همراه دارد. با این حال، پراپ تریدینگ بدون چالش نیست. ریسک بالای معاملات، فشار روانی مداوم، محدودیت‌های اعمال‌شده توسط شرکت و ضرورت انضباط و تعهد بالا، از جمله موانعی هستند که باید در نظر گرفته شوند. ورود به این عرصه، مستلزم دانش عمیق از بازارهای مالی، تسلط بر استراتژی‌های معاملاتی، سابقه اثبات‌شده در کسب سود و مهارت‌های قوی در مدیریت ریسک است.
تصاویر پدر ساواکی مهران غفوریان